Modelando el Mercado de Deuda
Un Enfoque Práctico con los Modelos de Vasicek y CIRBy Ambrosio Ortiz Ramírez, David. E. Pinchao Ramos
Length3h 44m
About this audiobook
El libro aborda la falta de una herramienta digital accesible para modelar la Estructura Temporal de Tasas de Interés (ETTI) en el mercado de deuda mexicano. Propone y valida la aplicación de los modelos estocásticos de tasa corta de Vasicek (1977) y Cox, Ingersoll y Ross (CIR, 1985) a las tasas de los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES). La investigación utiliza datos de CETES a 28, 91 y 182 días para el periodo 2012-2017, segmentando el análisis según los cambios en la postura de política monetaria de Banxico.
Los resultados demuestran que ambos modelos son adecuados para generar la ETTI, con curvas de rendimiento que se alinean con las expectativas del mercado ante las decisiones de política monetaria. Se confirma la hipótesis de que, ante una disminución en la tasa de interés objetivo, las expectativas asintóticas son de un incremento en la curva de rendimiento, y viceversa. Si bien los modelos presentan limitaciones como su naturaleza unifactorial y supuestos de volatilidad constante (Vasicek), se subraya su valor práctico como herramientas de análisis fundamentales debido a su facilidad de implementación y tratabilidad analítica, sirviendo como punto de partida para análisis más complejos. El estudio valida la utilidad de la teoría financiera en un contexto de mercado real.
Audiobook details
GenreBusiness and Economics
Length3 hrs 44 mins
Narrated byListen with 1,000+ voices
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Publish dateDec 19, 2025
LanguageSpanish
Table of contents
1CAPÍTULO 1 ALGUNOS ASPECTOS E INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE DEUDA MEXICANO
21.1 Objetivos de inversión
31.2 Mercado de deuda mexicano
41.2.1 ¿Qué aspectos contribuyen a un adecuado desarrollo del mercado de deuda?
51.2.2 Generalidades del mercado de deuda.
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61.2.3 Tasa de interés.
71.2.3.1 Convención empleada en tasas de interés.
81.2.3.2 Tasa de rendimiento.
91.2.3.3 Tasa de descuento.
101.2.3.4 Tasa de cupón.
111.2.3.5 Tasa efectiva.
121.2.3.6 Tasa equivalente.
131.2.4 Instrumentos que se negocian en el mercado de deuda mexicano.
141.2.4.1 CETES.
151.2.4.2 Bondes D.
161.2.4.3 Bonos.
171.2.4.4 Udibonos.
181.2.4.5 Títulos emitidos por el IPAB bpag28.
191.2.4.6 Otros títulos emitidos por el IPAB.
20CAPÍTULO 2 MODELO DE VASICEK Y MODELO COX, INGERSOLL Y ROSS (CIR)
212.1 Estructura temporal de tasas de interés ETTI: 2.1.1 Justificación económica para estudiar la ETTI
222.2 Hipótesis que explican la ETTI
232.2.1 Hipótesis de las expectativas HE
242.2.2 Hipótesis de preferencia por la liquidez
252.2.3 Hipótesis de la segmentación del mercado o del hábitat preferido
262.3 Algunos aspectos que caracterizan las tasas de interés de Cetes 2012 2017
272.4 Modelos de tasa corta de interés
282.5 Preliminares del modelo de tasa corta de Vasicek (1977): 2.5.1 Modelo determinista de tasa de interés con reversión a la media.
292.6 Del modelo determinista al modelo estocástico de Vasicek
302.7 Modelo de Vasicek
312.7.2 Curva de rendimiento.
322.7.3 Precio de un bono cupón cero.
332.7.4 Tasa forward instantánea.
342.8 Modelo de tasa corta CIR
352.8.1 Curva de rendimiento del modelo CIR.
362.8.2 Cambio de variable para obtener volatilidad constante.
372.8.3 Estimación de los parámetros modelos CIR y Vasicek.
382.8.4 Estimación de los parámetros del modelo Vasicek por MCO
392.8.5 Estimación de los parámetros del modelo Vasicek por AR (1) metodología Box- Jenkins.
402.8.6 Estimación de los parámetros del modelo CIR con MGM.
412.8.7 Estimación de los parámetros del modelo CIR por MCO.
422.9 Estimación del precio teórico en los modelos Vasicek Y CIR por simulación
432.10 Algunos aspectos de los modelos Vasicek (1977) y CIR (1985)
44CAPÍTULO 3 APLICACIÓN DE LOS MODELOS VASICEK Y CIR
453.1 Análisis preliminar del comportamiento de las tasas de Cetes periodo 2012-2017.
463.2 Construcción y análisis de las curvas de rendimiento
473.3 Análisis y discusión de resultados
483.3.1 Análisis estadístico.
493.3.2 Estimación de parámetros modelos CIR y Vasicek.
503.3.2 Contexto económico 2012-2017
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