Modelando el Mercado de Deuda
Un Enfoque Práctico con los Modelos de Vasicek y CIRBy Ambrosio Ortiz Ramírez, David. E. Pinchao Ramos
Length3h 44m
About this audiobook
El libro aborda la falta de una herramienta digital accesible para modelar la Estructura Temporal de Tasas de Interés (ETTI) en el mercado de deuda mexicano. Propone y valida la aplicación de los modelos estocásticos de tasa corta de Vasicek (1977) y Cox, Ingersoll y Ross (CIR, 1985) a las tasas de los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES). La investigación utiliza datos de CETES a 28, 91 y 182 días para el periodo 2012-2017, segmentando el análisis según los cambios en la postura de política monetaria de Banxico.
Los resultados demuestran que ambos modelos son adecuados para generar la ETTI, con curvas de rendimiento que se alinean con las expectativas del mercado ante las decisiones de política monetaria. Se confirma la hipótesis de que, ante una disminución en la tasa de interés objetivo, las expectativas asintóticas son de un incremento en la curva de rendimiento, y viceversa. Si bien los modelos presentan limitaciones como su naturaleza unifactorial y supuestos de volatilidad constante (Vasicek), se subraya su valor práctico como herramientas de análisis fundamentales debido a su facilidad de implementación y tratabilidad analítica, sirviendo como punto de partida para análisis más complejos. El estudio valida la utilidad de la teoría financiera en un contexto de mercado real.
Audiobook details
GenreBusiness and Economics
Length3 hrs 44 mins
Narrated byListen with 1,000+ voices
FormateBook with Audio
Publish dateDec 19, 2025
LanguageSpanish
Table of contents
1CAPÍTULO 1 ALGUNOS ASPECTOS E INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE DEUDA MEXICANO
362.8.2 Cambio de variable para obtener volatilidad constante.
21.1 Objetivos de inversión
372.8.3 Estimación de los parámetros modelos CIR y Vasicek.
31.2 Mercado de deuda mexicano
382.8.4 Estimación de los parámetros del modelo Vasicek por MCO
41.2.1 ¿Qué aspectos contribuyen a un adecuado desarrollo del mercado de deuda?
392.8.5 Estimación de los parámetros del modelo Vasicek por AR (1) metodología Box- Jenkins.
51.2.2 Generalidades del mercado de deuda.
402.8.6 Estimación de los parámetros del modelo CIR con MGM.
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61.2.3 Tasa de interés.
412.8.7 Estimación de los parámetros del modelo CIR por MCO.
71.2.3.1 Convención empleada en tasas de interés.
422.9 Estimación del precio teórico en los modelos Vasicek Y CIR por simulación
81.2.3.2 Tasa de rendimiento.
432.10 Algunos aspectos de los modelos Vasicek (1977) y CIR (1985)
91.2.3.3 Tasa de descuento.
44CAPÍTULO 3 APLICACIÓN DE LOS MODELOS VASICEK Y CIR
101.2.3.4 Tasa de cupón.
453.1 Análisis preliminar del comportamiento de las tasas de Cetes periodo 2012-2017.
111.2.3.5 Tasa efectiva.
463.2 Construcción y análisis de las curvas de rendimiento
121.2.3.6 Tasa equivalente.
473.3 Análisis y discusión de resultados
131.2.4 Instrumentos que se negocian en el mercado de deuda mexicano.
483.3.1 Análisis estadístico.
141.2.4.1 CETES.
493.3.2 Estimación de parámetros modelos CIR y Vasicek.
151.2.4.2 Bondes D.
503.3.2 Contexto económico 2012-2017
161.2.4.3 Bonos.
513.3.3 Estructura de plazos y precio del bono modelos CIR y Vasicek.
171.2.4.4 Udibonos.
52CONCLUSIONES
181.2.4.5 Títulos emitidos por el IPAB bpag28.
53ANEXO 1 ALGUNOS ASPECTOS DE LA DINÁMICA DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
191.2.4.6 Otros títulos emitidos por el IPAB.
541.1 ¿Por qué las personas toman decisiones de inversión?
20CAPÍTULO 2 MODELO DE VASICEK Y MODELO COX, INGERSOLL Y ROSS (CIR)
551.1.1 Interés simple.
212.1 Estructura temporal de tasas de interés ETTI: 2.1.1 Justificación económica para estudiar la ETTI
561.1.2 Interés compuesto.
222.2 Hipótesis que explican la ETTI
57ANEXO 2 GENERALIDADES SOBRE EL MOVIMIENTO BROWNIANO
232.2.1 Hipótesis de las expectativas HE
582.2 ¿Qué es un proceso estocástico?
242.2.2 Hipótesis de preferencia por la liquidez
592.3 Movimiento Browniano (MB)
252.2.3 Hipótesis de la segmentación del mercado o del hábitat preferido
602.4 El Concepto de filtración del MB e información actual relevante
262.3 Algunos aspectos que caracterizan las tasas de interés de Cetes 2012 2017
612.5 Proceso de Wiener
272.4 Modelos de tasa corta de interés
622.6 Movimiento Geométrico Browniano
282.5 Preliminares del modelo de tasa corta de Vasicek (1977): 2.5.1 Modelo determinista de tasa de interés con reversión a la media.
632.7 Aspectos adicionales sobre el MB
292.6 Del modelo determinista al modelo estocástico de Vasicek
642.8 La integral estocástica
302.7 Modelo de Vasicek
652.9 Integral de Itô
312.7.2 Curva de rendimiento.
662.10 Lema de Itô: 2.10.3 ¿Cómo se aplica el Lema de Itô?
322.7.3 Precio de un bono cupón cero.
67ANEXO 3 ESTADÍSTICAS
332.7.4 Tasa forward instantánea.
68ANEXO 4 ESTIMACIÓN DE LOS PARÁMETROS POR MCO, MGM Y AR (1) MODELO VASICEK
342.8 Modelo de tasa corta CIR
69ANEXO 5 ARBITRAJE DE LIBRO
352.8.1 Curva de rendimiento del modelo CIR.
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