Geração de Valor para o Acionista

uma aplicação dos métodos de medição de desempenho econômico – EVA®, MVA, SVA e CVA em empresa do setor plásticoBy José Kempner

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Length8h 30m

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Os indicadores de desempenho, tais como ROA, ROI e ROE, utilizados para a tomada de decisões ao longo do tempo, podem levar os gestores de empresas a abandonarem alternativas de investimentos que poderiam gerar retornos superiores aos custos de se conseguir capital no mercado, por estes retornos serem, eventualmente, inferiores aos obtidos pelos investimentos já existentes. Por outro lado, uma decisão pode ser tomada com a finalidade de se aceitar um projeto que venha a melhorar o retorno sobre os investimentos existentes, apesar do retorno previsto pelo projeto não ser suficiente para pagar todo o custo do capital necessário à sua implantação. Para corrigir estas deficiências quanto às informações, é necessário utilizar-se de ferramentas alternativas que considerem o custo de oportunidade de todo o capital utilizado na empresa, para que se invista apenas em projetos que remunerem todo este capital e com isso sejam proporcionados maiores retornos aos acionistas. Estas ferramentas procuram dar suporte às tomadas de decisões, tendo como principal foco a não utilização de informações meramente contábeis, deixando de lado os princípios e convenções que engessam a criatividade e, sobretudo, tomando ciência de que todo o capital posto à disposição de uma empresa tem que ser remunerado, seja ele de origem de terceiros ou de seus acionistas.

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GenreBusiness and Economics

Length8 hrs 30 mins

Narrated byListen with 1,000+ voices

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Publish dateSep 9, 2021

LanguagePortuguese

1Introduction

263.1 CONCEITO DE ORÇAMENTO

2INTRODUÇÃO

273.2 OBJETIVOS DO ORÇAMENTO

3PARTE I - REFERENCIAIS TEÓRICOS

283.3 FASES DE ELABORAÇÃO DE UM ORÇAMENTO

4CAPÍTULO 1. HISTÓRICO E CONCEITUAÇÃO DE VALOR

293.4 O PROCESSO DE CONTROLE ORÇAMENTÁRIO

51.1 O QUE É VALOR?

303.5 LIMITAÇÕES E CRÍTICAS AO ORÇAMENTO

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61.2 VALOR CONTÁBIL

31PARTE II - MÉTODOS DE APURAÇÃO DE RESULTADO UTILIZADOS COMO MEDIDAS DE DESEMPENHO ECONÔMICO NAS EMPRESAS

71.3 VALOR ECONÔMICO E O RETORNO DO INVESTIMENTO: 1.3.1 VALOR DE UMA EMPRESA

32INTRODUÇÃO

81.4 VALOR PARA O ACIONISTA: 1.4.1 BREVE HISTÓRICO DA GERAÇÃO DE VALOR PARA O ACIONISTA

33CAPÍTULO 4. A DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONTÁBIL TRADICIONAL E SEUS INDICADORES

91.5 A GESTÃO BASEADA NO VALOR (VBM)

344.1 O RETORNO SOBRE AS VENDAS (ROS)

10CAPÍTULO 2. FONTES DE RECURSOS E CUSTOS DE CAPITAL

354.2 O RETORNO SOBRE O ATIVO (ROA)

112.1 CONCEITO DE CAPITAL

364.3 O RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO (ROE)

122.2 ESTRUTURA DE CAPITAL

374.4 O RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO (ROI): 4.4.1 O RETORNO SOBRE O ATIVO OPERACIONAL LÍQUIDO (RONOA)

132.3 FONTES DE RECURSOS

384.5 SÍNTESE DOS INDICADORES DE DESEMPENHO BASEADOS NO LUCRO CONTÁBIL

142.3.1 RECURSOS DE TERCEIROS

39CAPÍTULO 5 . O MÉTODO DO LUCRO RESIDUAL (RI)

152.3.2 RECURSOS PRÓPRIOS: ESTE TERMO É ADEQUADO?

405.1 O CONCEITO INICIAL DE LUCRO ECONÔMICO

162.4 CUSTOS DE CAPITAL

415.2 LUCRO RESIDUAL ORIGINAL

172.4.1 RISCO

425.3 VALOR ECONÔMICO ADICIONADO (EVA®)

182.4.2 CUSTO DO CAPITAL DE TERCEIROS

435.3.1 CONCEITO E HISTÓRICO DO MÉTODO

192.4.2.1 O CUSTO DO CAPITAL DE TERCEIROS E AS VARIAÇÕES CAMBIAIS

445.3.2 UMA COMPARAÇÃO PRÁTICA COM O LUCRO RESIDUAL ORIGINAL

202.4.2.2 DEFININDO O CUSTO DO CAPITAL DE TERCEIROS

455.3.3 OS AJUSTES PATRIMONIAIS NECESSÁRIOS

212.4.3 CUSTO DO CAPITAL PRÓPRIO

465.3.4 DEFININDO O INVESTIMENTO A REMUNERAR

222.4.3.1 O CONCEITO DE CUSTO DE OPORTUNIDADE

475.3.5 A INFLUÊNCIA DA ESTRUTURA DE CAPITAL NA DEFINIÇÃO DO SEU CUSTO

232.4.3.2 DEFININDO O CUSTO DO CAPITAL PRÓPRIO

485.3.6 CALCULANDO O EVA®

242.4.4 CUSTO MÉDIO PONDERADO DO CAPITAL (CMPC OU WACC)

495.3.7 MEDINDO O DESEMPENHO ECONÔMICO POR INTERMÉDIO DO EVA®

25CAPÍTULO 3. ORÇAMENTO EMPRESARIAL

505.3.8 COMPARANDO O EVA® COM O LUCRO CONTÁBIL

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